QUY TRÌNH THẨM ĐỊNH GIÁ DOANH NGHIỆP
Nhìn chung, quy trình thẩm định giá DN tương tự như quy trình thẩm định giá các tài sản khác, nhưng cụ thể của các bước cần được điều chỉnh phù hợp với việc thẩm định giá doanh nghiệp.
1.Xác định vấn đề
Trong bước này cần chú ý các vấn đề sau
-Thiết lập mục đích thẩm định giá
-Nhận dạng sơ bộ doanh nghiệp cần thẩm định giá : pháp lý, loại hình, quy mô, địa điểm, các cơ sở, chi nhánh, tài sản, sản phẩm, thương hiệu, thị trường …
-Xác định cơ sở giá trị của thẩm định giá
-Xác định tài liệu cần thiết cho việc thẩm định giá
2.Lập kế hoạch thẩm định giá
-Việc lập kết hoạch thẩm định giá nhằm xác định rõ những bước công việc phải làm và thời gian thực hiện từng bước công phải làm và thời gian thực hiện từng bước công việc cũng như toàn bộ thời gian cho việc thẩm định giá.
-Nội dung kế hoạch phải thể hiện những công việc cơ bản sau : Xác định các yếu tố cung càu thích hợp với chức năng, các đặc tính và các quyền gắn liền với doanh nghiệp được mua bán và đặc điểm thị trường; Xác định các tài liệu thu thập về thị trường, về doanh nghiệp, tài liệu so sánh; Xác định và phát triển các nguồn tài liệu, đảm bảo nguồn tài liệu đáng tin cậy và phải được kiểm chứng; Xây dựng tiến độ nghiên cứu, xác định trình tự thu thập và phân tích dữ liệu, thời hạn cho phép của trình tự phải thực hiện; :Lập đề cương báo cáo kết quả thẩm định giá
3.Tìm hiểu doanh nghiệp và thu thập tài liệu
Trong bước này cần lưu ý :
-Khảo sát thực tế tại DN : kiểm kê tài sản, khảo sát tình hình sản xuất kinh doanh thực tế của DN.
-Thu thập thông tin trước hết là thông tin, tư liệu từ nội bộ DN : tư liệu về tình hình sản xuất kinh doanh, các báo cáo tài chính- kế toán- kiểm toán, hệ thống đơn vị sản xuất và đại lý, đặc điểm của đội ngũ quản lý điều hành, nhân viên, công nhân,… Ngoài ra còn chú ý thu thập thông tin bên ngoài DN đặc biệt là thị trường sản phẩm của DN, môi trường kinh doanh, ngành nghề kinh doanh, các đối thủ cạnh tranh, chủ trương của
Nhà nước …Thẩm định viên cần tiến hành những bước cần thiết để đảm bảo rằng tất cả các nguồn dữ liệu làm căn cứ đều đáng tin cậy và phù hợp với việc thẩm định giá. Việc thẩm định viên tiến hành các bước hợp lý để thẩm tra sự chính xác và hợp lý của các nguồn tư liệu là thông lệ trên thị trường.
4.Đánh giá các điểm mạnh và điểm yếu của DN :
-Cần đánh giá các điểm mạnh và điểm yếu của DN trên các mặt : sản xuất kinh doanh, thiết bị công nghệ, tay nghề người lao động, bộ máy quản lý và năng lực quản lý, vốn nợ, các chỉ tiêu tài chính, thị trường, môi trường kinh doanh.
5.Xác định phương pháp thẩm định giá, phân tích số liệu, tư liệu, và ước tính giá trị DN:
-Thẩm định viên về giá doanh nghiệp dựa vào ý kiến, kết quả công việc của thẩm định viên khác hay các nhà chuyên môn khác là cần thiết khi thẩm định giá DN. Một ví dụ thương thấy là dựa vào kết quả thẩm định giá bất động sản để thẩm định giá các tài sản bất động sản thuộc sở hữu của DN. Khi dựa vào ý kiến, kết quả của thẩm định viên khác hoặc chuyên gia khác, thẩm định viên về giá DN cần tiến hành các bước thẩm tra để đảm bảo rằng những dịch vụ đó được thực hiện một cách chuyên nghiệp, các kết luật hợp lý và đáng tin cậy.
6.Phần chuẩn bị báo cáo thẩm định giá
-Phần chuẩn bị báo cáo và lập báo cáo thẩm định giá DN tương tự như các tài sản khác. Báo cáo kết quả thẩm định giá DN phải nêu rõ :
6.1Mục đích thẩm định giá
6.2Đối tượng thẩm định giá phải được mô ta rõ. Cần phải nêu rõ đối tượng thẩm định giá là toàn bộ DN, lợi ích DN hay một phần lợi ích DN, lợi ích đó thuộc về toàn bộ DN hay nằm trong tài sản cá biệt do DN sở hữu. Mô tả DN thẩm định giá, bao gồm những nội dung sao :
-Loại hình tổ chức DN
-Lịch sử Dn
-Triển vọng đối với nền kinh tế và của ngành
-Sản phẩm, dịch vụ, thị trường và khách hàng
-Sự nhạy cảm đối với các yếu tố thời vụ hay chu kỳ
-Sự cạnh trang
-Nhà cung cấp
-Tài sản gồm tài sản hữu hình và vô hình
-Nhân lực
-Quản lý
-Sở hữu
-Triển vọng đối với DN
-Những giao dịch quá khứ của các lợi ích chủ sở hữu tương tự trong DN
6.3Cơ sở giá trị của thẩm định giá : Định nghĩa giá trị phải được nêu rõ và xác định
6.4Phương pháp thẩm định giá: Các phương pháp thẩm định giá và lý do áp dụng các phương pháp này; Những tính toàn và logic trong quá trình áp dụng một hay nhiều phương pháp thẩm định giá; xuất phát của các biến số như các tỷ lệ chiết khấu, tỷ lệ vốn hóa hay các yếu tố thẩm định khác; những lập luận khi tổng hợp những kết quả thẩm định giá khác nhau để có kết quả giá trị duy nhất
6.5Những giả thiết và những điều kiện hạn chế khi thẩm định giá, những tiền đề và giả thiết quan trọng đối với giá trị phải được nêu rõ
6.6Nếu có một khía cạnh nhất định của những tiêu chuẩn hay hướng dẫn mà sự vận dụng nó xét thấy là cần thiết và thích hợp thì nội dung, những lý do vận dùng cần được nêu rõ trong báo cáo
6.7Phân tích tài chính
-Tóm lược bảng tổng kết tài sản và bản báo cáo thu nhập trong một giai đoạn nhất định phù hợp với mục đích thẩm định giá và đặc điểm của DN (ít nhất là 3 năm, thường là từ 3 – 5 năm)
-Những điều chỉnh đối với các dữ liệu tài chính gốc (nếu có)
-Những giả theist cơ bản để hình thành bảng cân đối tài sản và bản báo cáo thu nhập
-Tình hình hoạt động tài chính của DN qua thời gian và so sánh với DN tương tự
6.8Kết quả thẩm định giá
6.9Phạm vi và thời hạn thẩm định giá
6.10Chữ ký và xác nhận : thẩm định viên, người ký vào báo cáo thẩm định giá chịu trách nhiệm đối với những nội dung thực hiện trong báo cáo.
